Obuolių rinktuvas Pastaraisiais mėnesiais aplink mus sklando spėlionės, kodėl „Apple“ tik eina žemyn. Informacija dažnai yra nepagrįsta arba sunkiai patikrinama. Nepaisant to, jie turi didžiulę įtaką įmonės akcijoms, kurios per pastaruosius 4 mėnesius atpigo praktiškai 30%.
Spekuliacija
Mes tai parodysime neseniai įvykusiu spėliojimu, kuriame teigiama:Parodų užsakymai mažėja = „iPhone 5“ paklausa mažėja. Autorius – analitikas, kuris net nesusiduria su mobiliaisiais telefonais, ką jau kalbėti apie „iPhone“. Jo sritis – komponentų gamyba. Vėliau informaciją perėmė Nikkei, o iš jos – Wall Street Journal (toliau WSJ). Žiniasklaida Nikkei laikė patikimu šaltiniu, kaip ir WSJ, tačiau niekas nepatikrino duomenų.
Pagrindinė problema yra ta, kad ekranų gamyba nėra tiesiogiai susijusi su telefono gamyba. Jie pagaminti Kinijoje, o ne Japonijoje. Pavyzdžiui, „iPod touch“ naudoja tą patį ekraną. Jis būtų prijungtas tik tuo metu, kai gamybos aplinka, bet tai paprastai nenaudojama telefonuose.
Labiausiai tikėtina užsakymų sumažėjimo priežastis yra ta, kad kiekvienas naujas produktas užtrunka iki visiško gamybos. Jie išmoksta valdyti komponentus, gerėja kokybė ir sumažėja klaidų lygis.
Pradžioje didžiausias gamyklos galimų tiekti ekranų skaičius buvo reikalingas, kad būtų patenkinta paklausa, kuri didžiausia Kalėdų ketvirtį. Kartu teko susidurti ir su gamybos klaidomis, nes tai buvo naujas produktas ir gamyba laikui bėgant visada tampa efektyvesnė. Logiškai mąstant, tada užsakymai sumažėja, o tai yra standartinis procesas gaminant bet ką. Tačiau nei viena gamykla negali pasigirti duomenimis apie kariesą, todėl duomenų lyginti negalima.
Analitikas, norintis pasauliui paskelbti savo radikalų teiginį, kad „iPhone“ paklausa krenta dešimtimis procentų, turėtų sąžiningai patikrinti ir sujungti visus duomenis. Nereiškia pretenzijų remiantis anoniminiu šaltiniu kažkur Japonijoje.
Nematau staigių nuosmukių mobiliojo ryšio rinkoje, net ir bėdų turinti įmonė RIM po truputį smunka. Todėl 50% kritimas, kaip rodo kai kurios spekuliacijos, prieštarauja rinkos veikimo istorijai ir principams šiame sektoriuje.
Netikėjimas „Apple“ istorija
Tačiau toks tvirtas teiginys turi ir rimtų pasekmių. „Apple“ nurašė apie 40 milijardų dolerių nuo savo vertės, kai spėliojo dėl ekranų. Tačiau dauguma ataskaitų tiesiogiai iš bendrovės rodo, kad „Apple“ laukia rekordinis ketvirtis. Priešingai, akcijų rinkos demonstruoja katastrofą. Akivaizdu, kad rinka yra labai jautri, nes pradėjo vyrauti bendra nuomonė, kad „Apple“ yra pažeidžiama. Panaši informacija pasirodė ir anksčiau, tačiau niekas į tai nekreipė dėmesio.
Viena iš priežasčių, sukeliančių didelį jautrumą, yra „Apple“ akcijų nuosavybės struktūra. Tarp savininkų yra nemažai institucijų, kurių suvokimas ir tikslai skiriasi nuo vidutinio individo. Technologijų akcijos apskritai turi labai prastą reputaciją. Žvelgiant atgal į pastarąjį dešimtmetį, turime vieną didesnį pralaimėtoją nei kitą: RIM, Nokia, Dell, HP ir net Microsoft.
Visuomenė mano, kad technologijų įmonė pasieks piką ir tik nusileis. Šiuo metu vyrauja nuotaikos, kad Apple jau pasiekė savo piką. Kažkas panašaus: „Jaučiu, kad geriau nebus, problema taip pat yra sutrikimo teorijoje, kai trikdytojas pakeičia rinką, atneša kažką revoliucingo, bet nieko daugiau iš to negalima tikėtis“. . Tačiau yra ir serijinių trikdytojų: šeštajame ir šeštajame dešimtmečiuose IBM, vėliau Sony. Šios įmonės tampa ikoninėmis, apibrėžia erą ir skatina ekonomiką. Akivaizdu, kad rinkoms buvo sunku priskirti „Apple“ į vieną iš šių dviejų kategorijų, nesvarbu, ar tai tik trumpalaikis hitas, ar įmonė, galinti pakartotinai pakeisti rinką ir taip apibrėžti erą. Bent jau technologijų srityje.
Čia ateina investuotojų į technologijų pramonę atsargumas, logiškai mąstant, atsižvelgiant į praeitį, jie netiki, kad „Apple“ istorija yra tvari. Dėl to įmonė yra tikrinama ir bet koks pranešimas, net jei jis yra nepagrįstas, gali sukelti stiprią reakciją.
Realybė
Vis dėlto tikėtina, kad „Apple“ ketvirtis bus sėkmingas. Ji augs greičiau nei bet kuri pramonės įmonė, greičiau nei „Google“ ar „Amazon“. Kartu tikimasi rekordinio pelno. Palyginimui, konservatyvus iPhone pardavimas yra 48–54 mln., ty maždaug 35% daugiau nei 2011 m. Numatoma, kad „iPad“ pernai padidės nuo 15,4 mln. iki 24 mln. Vis dėlto akcijos pastaraisiais mėnesiais krenta.
Galutiniai ketvirtojo ketvirčio rezultatai bus paskelbti šiandien. Jie ne tik parodys mums įrenginių pardavimus, bet ir atskleis informaciją, kuri galėtų patvirtinti įsibėgėjusį inovacijų ciklą ir kitas spėliones.
Jei užsisakau ką nors iš gamyklos, man nesvarbu kiek % brokuotų, juk įmonė įsipareigojo man pristatyti sutartą numerį. Taip pat nesvarbu, kas aptinka sugedusias dalis.
Taip, bet jei 10 10 iš milijono pristatytų ekranų yra brokuotas, turiu tuo skaičiuoti ir kitą kartą užsakyti milijoną+10 tūkst. padengti brokuotas detales ir būti ant milijono. Ir jei vėliau vidutinis brokuotų vienetų skaičius sumažėja nuo 1 9 iki XNUMX XNUMX, aš turiu sumažinti užsakymą XNUMX XNUMX. kad grįžčiau prie milijono vienetų, kurių man reikia. Tai labai apytikslis supratimas, kaip buvo su atšauktais užsakymais.
Tai nesąmonė, jei aš noriu milijono ekranų, aš noriu milijono ekranų, ne juokai, ne min. Galimas kelias dešimtis ar šimtus papildomų detalių (kaip garantija). Todėl gamyklose jie turi ir dažniausiai yra kažkokia išvažiavimo kontrolė, kur iš karto išmeti šiukšles. Suprantu, kad reikia testuoti kas 30 ar 50 vitrinų, bet tada kitas reikalas kaip su tuo susitvarkyti ir % brokuotų detalių, kurias gaunu net po apžiūros.
Taip paprastai veikia. Deja, „Apple“ yra šiek tiek specifinis atvejis. Nes nenori užsakyti kelių milijonų iš įprastos gamybos. Tačiau jis turi maksimaliai padidinti gamybą bet kokia kaina. Kad patenkintų paklausą. Į minėto „Sharp“ gamyklas jis investavo kelis milijardus JAV dolerių. Paprastai ji investuoja į savo tiekėjų gamyklas, kad pasiektų kuo didesnę produkciją.
Stengiantis maksimaliai padidinti gamybą, iš pradžių brokuotų gaminių būna daugiau nei įprastai. Be to, kiti nuostoliai pridedami tiesiai telefono atsiėmimo punkte.
Apple ir jos tiekėjų santykiai nėra iki galo aiškūs, nes jos investicijos tiesiai į gamyklas yra milžiniškos, bet tai ilgesnei istorijai :)
Na, jaučiu, kad „Apple“ rinkoje nori ne milijono ekranų, o milijono įrenginių, kurie tikriausiai juos ir padalino. Jei noriu parduoti tūkstantį vyniotinių ir dar juos iškepsiu, tai dešimtadalis kažkodėl atsidurs atliekomis, tai pirkėjams gausiu tik 900 ir galiu teisintis kaip noriu, bet aš tiesiog nedariau pasilikti galutinį skaičių ir aš už tai atsakau.
Tai tikrai nesąmonė, kaip ir straipsnyje. Aš tikrai nevaduoju tokio verslo. Įmonė užsisako 1 megafunkcinį vienetą ir šį numerį gauna iš tiekėjo. Jei tiekėjas turi laužo procentą, tai yra jo problema. Jis turi jų pagaminti daugiau, kad pristatytų tai, kas užsakyta. Jei kas nors sumažina užsakymą, tai todėl, kad jiems nereikia gabalų. Spartieji klavišai gali lemti pardavimo apribojimus (didelės akys, pardavimai) arba tiekėjo pasikeitimą arba gaminio, kuriame nenaudojamas ekranas, paruošimą.
kaip rašiau žemiau, Apple veikia kitaip. Jis pats finansuoja gamybos mašinas tiekėjų gamyklose, o kai maksimaliai padidina gamybą bet kokia kaina, tai nėra taip, kaip užsakyti 100 stiklo lakštų iš gamyklos, kuri uždirba tūkstančius.
Taigi, manau, aš nesuprantu, jis užsako dalis iš gamintojo, ar ne? ... jei įmonė iš dalies priklauso Apple, tai detalės gaminamos be užsakymų ir tik pagal gamybos programą... žiniasklaidoje visur rašoma apie užsakymų mažinimą, t.y. klasikinis santykis tarp kliento (obuolys) ir dalių gamintojas. Jei kalbama apie gamybos programos mažinimą, tai aš nesuprantu isterijos
Taip pat manau, kad Apple jau buvo viršuje ir eina žemyn. Svarbiausia problema yra profesionalių vartotojų nepaisymas. Jie visiškai atšaukė Xserve, Mac Pro nebuvo atnaujintas nuo 2010 m., išskyrus procesoriaus keitimą, dabartinis iMac yra problemiškas, nes negali pagaminti jo reikiamais kiekiais, o šiuo metu net 21" trunka nuo 2 iki 3 savaičių. Nesuprantu, kodėl jie neturėjo naujų pagrindinių plokščių, skirtų Ivy Bridge procesoriams ir jau 2012 metų vasarą galėjo pristatyti naujus tokio paties dizaino iMac ir Mac Pro.
iOS įrenginiai – tik žaislai, o po kelerių metų jų pardavimai gali pradėti mažėti. Jau dabar manau, kad daugelis juos perka tiesiog iš inercijos. Išmaniųjų telefonų ir planšetinių kompiuterių konkurencija nuolat gerėja.
tu teisus, kad konkurencija labai gerėja. Apple šiemet turi paspartinti, manau pagrindinė problema dabar yra iOS pusėje, kur reikia atnaujinimo.
Niekada čia nebuvau peržiūrėjęs profesionalių Apple įrenginių, nes jie įmonei sudaro nedidelį %. Galbūt todėl ant jų kosėja. Šiaip gaila.
Naudoju iPad ne tik kaip žaislą. Įrenginį su Androidais laikau žaislu, kur juo pasitikėti, t.y., dirbti negalima. Nesutinku su Jumis ir manau, kad šie "žaislai" ateityje vis dažniau bus naudojami kaip darbo įrankiai arba ant stalo su didesne įstriža, arba rankoje.
Bičiuliai, pabandykime kitą visai kitokį vaizdą. Akcijų biržoje juda konservatyvūs investuotojai, institucijos, spekuliantai... Sakykim: protingi ir patyrę spekuliantai jau išsipardavė, konservatoriai su ketinimu gauti dividendus laikosi ir nebijo, staigesni judesiai žemyn ar aukštyn (dabartinėje diapazonas) yra techniniai – automatiniai areštai ir pan. Kiekvienas pagal savo prigimtį ir galimybes. Pridedu diagramą, kurioje nupieštas Fibonacci (čia aiškiai matosi paslaptingi 30% :-) ir raudona tendencijų linija (2012 m. savaitės diagramoje pakilo į viršų). Santrauka: 1. kaip Apple vartotojas galiu tai apmąstyti 2. kaip prekybininkas AAPL elgesį laikau visiškai standartiniu.